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熊市思维与牛市思维有何差别?操作策略有何不同?

时间:2019-07-11 21:07:55   作者:配资小编   来源:股票配资网   阅读:75   评论:0
内容摘要:  一般情况下,一个有经验的基金经理,是会不断观察股票市场状态,从多个方面,例如从标的的估值水平来看下市场是在什么样的状态中,从而对自己的投资策略进行调整和优化。  在市场表现非常好的情况下,他也是要保持警惕,然后进行组合调整。在市场表现不......
  一般情况下,一个有经验的基金经理,是会不断观察股票市场状态,从多个方面,例如从标的的估值水平来看下市场是在什么样的状态中,从而对自己的投资策略进行调整和优化。

  在市场表现非常好的情况下,他也是要保持警惕,然后进行组合调整。在市场表现不好的情况下,标的估值吸引力强的时候,又要增大对股票的投资。当然这种做法很多时候是反人性的,这也是投资特别难做的主要原因。

  近几年市场风格的转变非常快,投资者很难踏正步点,有什么投资经验要和他们分享?

  不同的投资经理有不同的应对方法。从我个人而言,平时大多数时间都是在选择有长期投资价值的公司,并根据市场估值状态选择投资标的。我相信只要我们的投资标的有明显的投资价值,企业的增长不断地超市场预期,我们的组合表现就会优于市场的表现。

  不同风格的转变,最根本的驱动力还是企业盈利的快速增长。而且在市场容量大规模扩充之后,短期流动性对二级市场股价的影响越来越小,更多的股价波动还是由企业经营的基本面来决定的。

  普通投资者如何根据现有的信息粗略地判断这家公司的基本面是否优质?

  一是看公司业务扩张空间,对很多新兴产业来说,它的需求是通过不断增加供给来增加的;对于成熟的产业,有优势的公司的市场份额不断集中会带来经营规模的扩大;

  二是看企业的运营能力和它的企业经营管理水平,以及它树立起来的竞争优势,这直接决定了企业的盈利能力;

  三是看企业的经营机制、管理层的工作状态和人才梯队的培养,这直接决定了企业长时间的可持续的经营,而在我们对公司估值当中,企业的远期发展在估值中的占比是非常高的,也是我们非常关注的一点。

  把这三个要素结合在一起来看,我们会对这个公司合理的估值空间进行非常精细的分析和估算,进而决定去投哪些公司。


  A股是一个熊牛周期的市场,所以在熊市的操作思维和牛市的操作思维是完全不同的。并且每个人的操作模式不同,所以策略也完全不同!不能形成期待反弹回本思维,熊市中个股大部分都是处于下跌趋势中,除非在熊市中出现一些热点题材和政策支持板块出现上涨。基本上走的都是下跌趋势,个股买入后被套概率较大,如果形态形成破位,一定要严格止损,不然会被越套越深。所以熊市中千万不要形成反弹回本思维。

  牛市是估值大幅井喷的一个过程,尤其是其中的主流热点,我称其为王者板块,这个板块会将指数从头打到尾,贯穿整个牛市始终。大多数投资者在牛市赚的少就是不敢做主流,不敢做龙头,龙头一涨就觉得涨高了,然后再也不愿碰这些票。这还是受熊市的惯性思维影响,因为熊市中很多股票涨的不是很多,然后再度阴跌,所以在牛市来临的时候,很多投资者生怕又出现暴跌。

  而在熊市底部确认后的洗盘,震荡周期里,频繁交易,追涨杀跌,然后筹码一点点被机构和主力骗入囊中,自己出现了资金大于筹码的现象;最后在牛市真正到来的时候,再一次的追涨接盘,成为接盘侠!随后进入下一个熊牛周期!


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